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发布于2021-01-31 21:17:45

百世快递和申通快递财务数据对比，申通快递合理市值多少？1.百世快递2018年亏损

百世快递和申通快递财务数据对比，申通快递合理市值多少？1.百世快递2018年亏损5.08亿，2019年亏损2.02亿，2020年亏损预计20亿。(2020年前三季度亏14亿)2.申通快递2018年净利润20.49亿，申通快递2019年净利润14.08亿，2020年净利润4000万。截止目前百世快递净资产23亿，申通快递90亿左右。申通快递净资产比百世快递高出67亿。2020年申通快递的业绩相当于百世快递2019年的业绩，实际情况是好于百世快递2019业绩。(申通2020年盈利4000万，百世2019亏损2亿)。那么百世快递2019年市值多少？百世快递股价2019年在4.01至6.86之间，对应的市值是100亿到170亿之间。申通快递市值合理是多少？我认为要计算申通快递市值，主要看业绩，净资产，市场份额。市场份额百世快递和申通快递差不多，因此这一点可以不用看。业绩方面申通快递2020年业绩略好于百世快递2019年的业绩，因此申通快递合理市值等于2019百世快递市值加上申通快递多出的部分净资产。申通快递净资产高于百世快递67亿，那么申通快递合理市值167亿到237亿。考虑到申通快递名声比百世快递要好，品牌价值比百世快递具有一定溢价能力，还有申通快递盈利能力比百世快递要强，2020年在价格战和疫情影响好仍旧盈利，因此可以确认申通快递基本可以在价格战中存活下来。再加上申通快递不断得到菜鸟裹裹的支持，菜鸟裹裹合作最好的就是申通快递。因此，我认为申通快递大概率能在快递行业价格战中存活，综合上述，给予申通快递合理市值是220亿到300亿。这个市值是针对目前申通快递在2020年价格战之下的合理市值，后续如果价格战缓和，快递价格上涨，那么申通快递市值将会水涨船高。2020年申通快递一共88亿票，假设2021年价格战缓和，每票价格上涨2毛钱，快递量增长百分之20，那么2021年申通快递净利润就是88乘以1.2乘以0.2等于21.12亿元人民币。假设给予申通快递行业35倍市盈率对应的市值就是739亿;假如给予申通快递像顺丰控股一样60倍市盈率，那么对应的市值是1267.2亿。简而言之，2020年申通快递的合理市值是220亿到300亿元。但是，随着快递价格战缓和，如果2021年能够停止价格战，快递单票上涨0.2元。那么申通快递盈利将超过21亿，合理市值也达到739亿至1267亿之间。对应现在140亿市值，有5到9倍盈利空间。而且还不考虑阿里入股后带来的影响，有不少分析人士认为阿里将通过申通快递推出高端快递对标顺丰快递，假如未来阿里真的大力支持申通，那么申通快递成长空间将是非常大。因此，不管怎么看，现阶段申通快递都是严重低估，价格战影响是一两年，长远看，申通快递是非常具有投资价值。$阿里巴巴(NYSE|BABA)$ $顺丰控股(SZ002352)$ 转载自: 002468股吧 http://002468.h0.cn

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